Финансовый менеджмент организации

В соответствии с российским законодательством (приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. и другими документами) в составе годового финансового отчета предприятия представляют следующие формы:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

форма № 4 «Отчет о движении денежных средств;

форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших на итоговые результаты деятельности предпри​ятия, с оценкой его финансового состояния;

итоговая часть аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающая степень достоверности представленных сведений.

Западные компании обычно предоставляют три цифровые фор​мы (баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денеж​ных средств) и сводный доклад компании.

7. Финансовые риски предприятия.

Под финансовым риском предприятия понимается вероят​ность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределеннос​ти условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных кате​горий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности.

7.1. Классификация финансовых рисков.

Финансовые риски предприятия характеризуются большим мно​гообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

По видам. На современном этапе к числу основных рисков предприятия относятся следующие:

Риск снижения финансовой устойчивости (или риск наруше​ния равновесия финансового развития) предприятия. Несовершенство структуры капитала (чрезмерная доля используемых заемных средств), порождающее несбалансированность положительного и отрицательного денежного потока предприятия по объемам. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль.

Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия. Снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождает разбалансированность положительного и отрицательного денежного потока предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

Инвестиционный риск. Характеризует возможность воз​никновения финансовых потерь в процессе осуществления инвести​ционной деятельности предприятия.

Инфляционный риск. Характеризуется возможностью обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожида​емых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.

Процентный риск. Состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кре​дитной). Причиной возникновения данного вида финансового риск являются: изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования; рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы.

Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию). Он проявляется в недополучении предусмотренных доходов в резуль​тате непосредственного воздействия изменения обменного курса ино​странной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций.Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия.

Кредитный риск. Имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления яв​ляется риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущен​ную предприятием в кредит готовую продукцию, а также превышения размера расчетного бюджета по инкассированию долга.

Налоговый риск. Этот риск имеет ряд про​явлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осу​ществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности, возмож​ность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов, изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых пла​тежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия.